台新人寿美元 利变保单 勒令停卖

美元保单高利吸客被金管会盯上，台新人寿首当其冲。金管会29日宣布台新人寿「金丰盛」美元利变寿险四大罪证，即未依保单公式宣告、以不确定配息率作宣告依据、报酬率无法支应宣告利率、用旧数据计算脱退率等，勒令金丰盛停售，为寿险市场第一张因宣告利率不当被停卖的保单。

据了解，金丰盛是台新人寿最热卖的主力保单，首季大卖逾15亿元，原订5月宣告利率将拉上3.14％，在保险局火速开罚后，5月已没有金丰盛，台新人寿的缺失是在今年1月，3月及4月还有更多家寿险公司拉高宣告利率，保险局指出，目前还在个别审视，不排除后续还有寿险公司被罚。

台新人寿主力美元利变寿险被停售的消息，令寿险市场「哗然」，5月除台新人寿要拉高美元利变宣告利率5点外，富邦人寿亦拉高美元保障型利变险5～15点，最高拉上3.25％，其他美元保单亦升高5点，最高拉上3.1％；南山人寿一张六年缴保障型美元利变寿险，宣告利率拉高5点，拉上3.35％，全球人寿亦有调升美元利变寿险宣告利率5点，新台币利变则拉高2点，在台新寿被罚后，各家都极紧张及「低调」。

保险局裁罚书指台新人寿金丰盛四大罪状，一是金丰盛宣告利率公式在2021年9月17日变更为各类资产经常性收益率加权平均总和，须扣除信用违约及投资相关费用，但台新寿在今年1月宣告利率会议中，仍是将各资产利率相加后作宣告，未依修正后公式。

二是金丰盛以「股票股息殖利率」及「受益凭证配息率」作宣告利率组成，这些配息率存有高度不确定性，无法提供稳定现金流量，不符合宣告利率稳定机制。

三是台新寿今年1月将金丰盛宣告利率由3％拉高到3.09％，但保单区隔资产报酬率从去年8月到11月是逐月递减，恐无法支撑升息，但台新寿1月会议中讨论最多却是同业宣告利率调查结果或市场利率，没有落实评估。

四为金丰盛采用的脱退率假设，是参考旧保德信人寿实际经验，未考量经营策略调整以及保单型态的差异，未完整评估保单定价利润分析。