张家口旅游:银发基金:收息工具可思量牢固到期债券基金

admin 7个月前 (04-14) 快讯 50 0

光大新鸿基产物开发及零售研究部

克日有投资者问及:全球央行均透过减息及买债以稳固经济,预示可见未来低息环境将连续。低息环境下,若何能够提升潜在的利息收入?诚然,当汇控等大型银行相继宣布暂停派息,其他以往被视作「避险之选」的公用股又因业绩逊于预期或受累市况转差而股价下跌,反映疫情打击经济及企业营运,高息股的投资者有机遇同时面临股价下跌和派息削减两项潜在负面因素,令透过股票收息的难度大。这正正反映我们以往不停提及「涣散投资」及做好「资产设置」的重要性,制止当「黑天鹅」泛起,而组合过分集中于股票投资,短线将显著影响原订的理财放置。

退休无忧宜包罗定息工具

若希望获得相对稳固的定期收入,定息工具或是可取之选。已往我们曾经先容债券及债券基金。前者是由企业或政府刊行的债务工具,目的是向外筹集资金。发债机构一样平常会答应在指定日期归还本金及利息。意思是当投资者持有债券,实际上是等同于贷款给相关机构。由于其价钱波幅往往低于股票,并可提供定期利息收入,属投资组合的稳健选择之一。不外,市场上一张美元债券的入场费达10至20万美元,零售投资者或较难买入多张债券。在此情况下,投资者可选择债券基金。一样平常而言,债券基金会涣散投资过百张债券,从而涣散投资风险,并普遍提供每月派息,而入场费或只为约1万港元,因此近年甚受投资者迎接。

固然,定息投资也有其投资风险,例如违约问题。当发债机构未能准期支付利息或本金,投资者将录得损失。债券基金方面,基于涣散投资,个体债券违约对总体影响有限,只是差别债券基金的投资目的显著差别,若专注高息债券,价钱颠簸会较高。

除上述定息工具外,近年投资市场兴起「牢固年期债券基金」(Fixed Maturity Portfolio - FMP)。此产物的主要回报为利息收入。到期后,基金持仓按那时市价变现,并将资金退还给投资者。其产物特点有以下各点:1、以预先牢固的投资年期内涣散投资于债券市场;2、组合包罗各类型债券,减低颠簸性,以提供稳固回报;3、在基金投资期内有严酷的贷羁系藉以监察下行风险。

由此可见,其特点可算是连系部门单一债券及债券基金的优势,例如相对债券基金,FMP设有牢固的投资年期,投资者预先知道取回本金的日期;若对照单一债券,FMP则显著较能涣散投资风险。此类产物或适合以下希望在牢固投资年期后取回本金的投资者:a、希望减低投资波幅同时兼享较高的潜在派息;b、希望在已牢固的投资年期内获得相对稳固的收入泉源;c、希望令投资组合更趋多元化的专业投资者、d、预期未来利率将会下跌。

有一点需要稀奇提醒人人:有别于一样平常债券基金,牢固年期债券基金在公然发售期后便不再接纳认购。故有意投资的读者,需要注意市场正在发售的相关基金。以现时为例,一间基金公司将于今个月中公然发售旗下2023到期的亚洲债券基金。凭据资料,基金涣散投资逾50项债券,平均信贷评级A-,目的年息率3.2%,并提供每月派息种别。

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